Qué es el euríbor exactamente
El euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí. No es un precio que se inventa nadie: se calcula cada día laborable como la media de los tipos que declaran unos 20 bancos de referencia de la zona euro.
En términos simples: cuando el BCE sube los tipos de interés para controlar la inflación, a los bancos les cuesta más financiarse, y ese coste sube el euríbor. Cuando el BCE baja tipos, el euríbor baja.
Lo importante para ti: el euríbor es el índice de referencia mayoritario de las hipotecas variables en España. Si tienes una hipoteca variable, tu cuota mensual está directamente ligada a él.
Euríbor a 12 meses vs euríbor a 3 meses
Existen varias versiones del euríbor según el plazo. Las dos que más te afectan:
- Euríbor a 12 meses: el más habitual en hipotecas variables en España. Tu banco revisa tu cuota una o dos veces al año usando este valor.
- Euríbor a 3 meses: menos frecuente en hipotecas, pero se usa en algunos productos financieros y como referencia de mercado a corto plazo.
Cuando en España se habla de "el euríbor" sin más, casi siempre se refiere al de 12 meses. Es el que aparece en tu contrato hipotecario si tienes una hipoteca variable.
Cómo se calcula tu cuota con euríbor variable
Tu hipoteca variable tiene dos componentes:
Cuota = capital amortizado + intereses
Y los intereses se calculan así:
Tipo de interés aplicado = Euríbor 12M + diferencial (spread)
El diferencial es el margen que te cobra el banco por prestarte dinero. Cuando firmaste la hipoteca, pactaste algo como "euríbor + 0,75%" o "euríbor + 1,20%". Eso no cambia nunca. Lo que varía es el euríbor.
Ejemplo concreto
Tienes una hipoteca de 200.000€ a 25 años. Tu diferencial es 0,80%.
- Euríbor al 0% → tipo aplicado = 0,80% → cuota mensual ≈ 770€
- Euríbor al 2% → tipo aplicado = 2,80% → cuota mensual ≈ 930€
- Euríbor al 4% → tipo aplicado = 4,80% → cuota mensual ≈ 1.145€
Una subida de 1 punto en el euríbor sobre ese capital supone unos 100-150€ más al mes, según el plazo restante.
Historia del euríbor: de las alturas al suelo y de vuelta
El euríbor ha tenido un recorrido extremo en las últimas dos décadas:
- 2008: llegó a rozar el 5,5% en plena crisis financiera global. Quienes firmaron hipotecas en 2006-2007 vieron sus cuotas dispararse.
- 2012-2015: caída progresiva mientras el BCE recortaba tipos para estimular la economía.
- 2016-2021: territorio negativo. El euríbor estuvo por debajo de cero durante casi seis años. Históricamente insólito. Quienes tenían hipotecas variables pagaron menos, aunque el diferencial actuaba como suelo mínimo.
- 2022: subida vertical. En enero de 2022 el euríbor estaba en -0,5%. En diciembre de 2022 superó el 3%. Una subida de más de 3,5 puntos en menos de un año.
- 2023: tocó máximos cerca del 4,2%.
- 2024-2025: inicio de la bajada con el BCE recortando tipos. Cerró 2025 alrededor del 2,5%.
- 2026: se espera que continúe moderándose, aunque nadie puede predecir con certeza hasta dónde.
La lección histórica es clara: el euríbor puede subir mucho más y más rápido de lo que parece posible en un momento dado.
Cómo funciona la revisión de tu hipoteca
Si tienes hipoteca variable, tu banco revisa tu cuota periódicamente para actualizarla con el euríbor vigente en ese momento. Las dos opciones habituales son:
Revisión anual
La más común. Una vez al año (normalmente en la fecha en que firmaste la hipoteca), el banco coge el euríbor del mes anterior y recalcula tu cuota para los próximos 12 meses.
Revisión semestral
Cada 6 meses. Te protege algo más frente a subidas prolongadas (pagas más antes, pero también te beneficias antes de las bajadas), pero genera más inestabilidad en el presupuesto mensual.
Aviso importante: el banco no te avisa activamente de cuánto va a subir tu cuota. Lo notifica con cierto tiempo de antelación, pero es tu responsabilidad saber cuándo es tu fecha de revisión y calcular qué esperar.
Cuánto te cuesta una subida de 1 punto en el euríbor
Para que no sean solo palabras, aquí tienes el impacto real según el capital pendiente y el plazo restante:
| Capital pendiente | Plazo restante | +1% en euríbor = +€/mes |
|---|---|---|
| 100.000€ | 20 años | ~+55€/mes |
| 150.000€ | 20 años | ~+82€/mes |
| 200.000€ | 20 años | ~+110€/mes |
| 200.000€ | 25 años | ~+125€/mes |
| 300.000€ | 25 años | ~+187€/mes |
Estos son incrementos por cada punto porcentual. La subida de 2022-2023 representó más de 3,5 puntos: multiplica esas cifras por 3,5 para ver lo que vivieron las familias con hipoteca variable en ese período.
Hipoteca fija vs variable en el contexto del euríbor
Cuando el euríbor está bajo (como en 2019-2021), la hipoteca variable parecía claramente mejor: pagabas menos que con una fija. Pero cuando sube, las tornas cambian.
La elección entre fija y variable no es matemática, es también emocional y de planificación vital:
- Hipoteca fija: pagas algo más en condiciones normales, pero sabes exactamente lo que pagarás cada mes durante 20 o 30 años. Sin sorpresas.
- Hipoteca variable: potencialmente más barata si el euríbor se mantiene bajo, pero asumes el riesgo de subidas.
Si estás valorando qué tipo de hipoteca firmar, lee el análisis completo en hipoteca fija vs variable: cuál elegir según tu situación.
Qué hacer si tu revisión es pronto
Si tu hipoteca variable se revisa en los próximos meses, esto es lo que debes hacer:
1. Localiza la fecha exacta de revisión en tu contrato. Suele ser el mes de firma de la escritura, un año después.
2. Calcula el impacto con el euríbor actual más tu diferencial. Puedes usar nuestra calculadora de hipoteca para ver exactamente cuánto cambia tu cuota.
3. Ajusta tu presupuesto antes de que llegue la revisión. Si la cuota va a subir 150€/mes, mejor saberlo con 2-3 meses de antelación.
4. Valora si te compensa cambiar a fijo. Si queda mucho plazo en tu hipoteca y el diferencial entre fijo y variable es razonable, una subrogación a tipo fijo puede tener sentido. Compara bien los costes del cambio vs el ahorro en seguridad.
5. Habla con tu banco si prevés dificultades para pagar. El Código de Buenas Prácticas Bancarias incluye medidas de protección para deudores hipotecarios en dificultades.
Lo que no puedes controlar y lo que sí
No puedes controlar: el euríbor, las decisiones del BCE, la inflación europea, las crisis globales.
Sí puedes controlar: el tipo de hipoteca que firmas, el plazo, el diferencial que negocias, cuándo y si haces amortizaciones anticipadas, y si refinancias o subrogas cuando las condiciones cambian.
El euríbor es un factor externo. Tu estrategia hipotecaria es tu responsabilidad. Entender cómo funciona este índice es el primer paso para tomar decisiones informadas sobre probablemente la deuda más grande de tu vida.